Продолжим наш курс обучения трейдингу, тема на сегодня – отчеты СОТ.

Участники рынка

CFTC  разделяет всех участников рынка на три группы – Операторы (хеджеры) – Сommercials, Крупные спекулянты (крупные трейдеры) – Large traders и Мелкие спекулянты (мелкие трейдеры) – speculants. Первые две группы отчитываются сами, а за последнюю группу трейдеров отчитывается брокер.

Операторы (хеджеры) – Сommercials

Это крупные, как правило производственные компании. И работают они с физическим товаром, а на фьючерсных и опционных рынках они хеджируют свои позиции, становясь в короткую позицию на росте актива, в длинную – на падении. Стоит заметить, что операторы лучше всех на рынке осведомлены о положении дел, потому что это их профиль. Согласитесь, что компания, которая занимается бизнесом в своей сфере уже более 30 лет, знает о нём больше чем все спекулянты вместе взятые.

Крупные спекулянты (крупные трейдеры) – Large traders

Крупные спекулянты – это в основном разные фонды, или могу быть физичиские лица, но с достаточно большим, как для данного инструмента объемом позиции. Для каждого инструмента CFTC указывает объем позиции, при котором, Вы будете крупным спекулянтом, и тем самым обязаны отчитываться. Крупные спекулянты торгуют для получения выгоды, но никак не для хеджирования.

Мелкие спекулянты (мелкие трейдеры) – speculants

Мелкие трейдеры в большинстве случаев не правы, причины разные: наименьшая осведомлённость, наибольшая подверженность воздействию эмоций. Как результат этих недостатков, мелкие трейдеры входят в рынок как раз в конце тренда и незадолго до его разворота.

Мелкие и крупные спекулянты, как раз и есть контрагентами хеджеров.

Формат Отчета СОТ

COT

Отчеты СОТ, как я говорил раньше, находятся на сайте CFTC.gov, они разделены на группы, и имеют стандартизированный вид. Отчёт формируется отдельно для каждого рынка и содержит в себе информацию по позициям участников рынков, изменениям по сравнению с прошлой неделей и открытому интересу. Давайте рассмотрим отчет по канадскому доллару.

На первый взгляд информация может показаться очень хаотичной и непонятной, но это только на первый взгляд. Поэтому постараемся разобраться.

В заголовке таблицы как  раз видно три группы, о которых мы говорили

  1. Non-Commercial – это в совокупности отдельные трейдеры, хеджирующие фонды и финансовые институты. В основном, это трейдеры, целью которых является спекуляция.
  2. Commercial– это большой бизнес, который использует валютные фьючерсы для хеджирования.
  3. NON-Reportable positions – это мелкие спекулянты, не подотчетные.

Для каждой колонки есть еще две колонки – Long и Short

  1. Long – число контрактов на покупку, о которых сообщили в комиссию по товарной фьючерсной торговле (CFTC).
  2. Short – число контрактов на продажу, о которых сообщили в комиссию по товарной фьючерсной торговле (CFTC).

И есть для Non-Commercial колонка Spreads – это количесвто противоположных позиций. Например, компания держит 1000 контрактов в лонгах, и 200 в шортах, тогда она отчитается в графу лонг 800, а в спред – 200.

–  Графа Total – в ней складываются все позиции из двух групп: из группы Non-Commercials и Commercials. Группа Мелких трейдеров (Non-reportable positions) там не учитываются.

–  В строке Commitments  показываются значения позиций на текущий момент. Видно, что Non-Commercials имеют в лонгах 22,351, в шортах 62,127, и спред по позициях 1,131

–  В строке Changes (изменения) показываются изменения значений по сравнению с прошлой неделей.
Видим,что по сравнению, с предыдущей неделей, лонги уменьшились на 5,947, шорты увеличились на 470, и спред упал на 1,130

–  В отчёте также присутствует Open Interest (Открытый интерес) и его изменение по сравнению с прошлой неделей. Он рассчитывается, учитывая все три группы участников рынка. Open interest – эта колонка представляет число контрактов, которые не были исполнены. В принципе, этот показатель мы не будем учитывать.

До встречи на следующем занятии.

Последующие колонки, в принципе не имеют для нас значения. Переходим  к графическому виду отчета.