В предыдущем занятии обучения трейдингу мы рассмотрели в общем кто такой инсайдер, и что такое инсайдерская торговля. И закончили на том, что инсайдеры отчитываются о своих действиях. Отчет о действиях стандартизирован и подается в форме 4 SEC. Кто может не сталкивался, SEC – это Комиссия по ценным бумагам и биржам – агентство правительства США является главным органом, осуществляющим функции надзора и регулирования американского рынка ценных бумаг.

Давайте рассмотрим форму, выглядит она так

SEC Form 4 (форма 4)

Очень удобно сделали – черным цветом нарисована сама форма, а синим – заполненные поля, таким образом сразу кидается в глаза именно нужная информация. Рассмотрим форму.

Шапка стандартная у всех заполненных форм. Перейдем к заглавной таблице.

Давайте по пунктам.

  1. 1 – Имя лица, которое заполнило форму,  место работы и адрес.
  2. 2 – Имя эмитента акции и ее тикер
  3. 3 – Дата самой ранней транзакции. В форме могут быть несколько покупок или продаж, здесь указываться дата самой первой транзакции
  4. 4 – Поправка к форме. Бывает иногда, что форму заполняют с ошибками. Поэтому, что бы опубликовать исправление ошибки, надо заполнить еще раз форму 4, и как раз, в этом пункте указывается дата первой, ошибочной формы
  5. 5 – Отношение лица, которое заполняет заявку к эмитенту. Это может быть директор, какой-то другой сотрудник компании, владелец 10% акций компании, или другое лицо – в стоке ниже это детализируется.
  6. 6 – Тип заявки – одно лицо, или группа лиц заполняет форму

Таблица  1 – «Непроизводные ценные бумаги»

  1. 1 – Название типа ценной бумаги – здесь почти всегда будет «common stock» – обычные акции.
  2. 2 – Дата транзакции, 2А – это расширенное поле 2, в принципе оно, не имеет значения для нас
  3. 3 – Код транзакции – для нас важны только ”P” – покупка, от английского слова purchase, и «S» – продажа акций (от sale).
  4. 4 – Количество акций, далее код  (он нам не важен) и цена по которой прошла операция
  5. 5 – Количество акций, которыми владеет лицо, после(!) транзакции. Здесь мы можем видеть, например, если инсайдер продал весь оставшийся пакет, будет цифра ноль.
  6. 6 – Форма владения акциями – прямая или косвенная. Прямая – это когда лицо которое заполняло форму, лично владеет акциями, непрямая – это например, лицо владеет акциями через какой-то фонд и т.п.
  7. 7 – Природа косвенного владения акциями, заполняется, как именно владеет акциями лицо заполнившее форму.

Таблица 2 – Производные ценные бумаги, здесь речь идет об опционах, варрантах, конвертируемых ценных бумагах. Здесь похожие поля, на этой таблице останавливаться нет особо смысла, она в принципе почти не используется мной. Дальше, в практических уроках, я покажу как можно использовать и эту информацию, хотя еще раз скажу, я почти не использую это.

И еще ниже есть пункт «Explanation of Responses» (приметки) – здесь идет объяснения к сноскам заполненной формы. Этот пункт важен, я бы рекомендовал читать его. Инсайдер может покупать акции по разным причинам, и если есть какие-то нюансы, то они написаны именно здесь. Например, может быть что инсайдер выкупает акции, только из-за того, что есть договор обратного выкупа, или был раньше выкуп акций компании согласно плану реинвестиции дивидендов, бывает скупка акций по заниженной цене – бонус от компании и т.д. Надо читать что пишут, лучше всего если там пусто, но не надо боятся если что-то там есть, закидываете в переводчик и сразу стает ясно) Например, очень часто снизу объясняют, что акции были  выкуплены в диапазоне от и до, а поле цены указанна средняя цена и похожее.

На следующем занятии мы рассмотрим скринеры форм 4. До встречи.