Хеджер - обучение трейдингу, биржевая торговляПродолжим наш курс обучения трейдингу. Еще одна важная категория «Умных Денег» — это хеджеры. Кто такой хеджер в общем?

Хеджер (англ. hedger) — категория, разновидность участника биржевой торговли, имеющего целью совершения операций на бирже защиту от риска изменения цены. Совершает на бирже операции хеджирования

В качестве хеджера обычно выступает продавец или покупатель реального актива (товар, валюта, ценные бумаги). Заключив сделку на поставку или получение актива в будущем, он старается с помощью операции хеджирования на бирже защитить себя от возможного неблагоприятного изменения цен к тому моменту, когда наступает момент расчёта за поставку/получение товара.

Для операций хеджирования используют фьючерсы и опционы — стандартные биржевые контракты. Как это делается не буду описывать,  Вы можете почитать на википедии, там очень доступно написано, это не очень важно для нас.

Для нас более важно понимание того, что хеджер имеет больше всех информации, и наиболее точно оценивает рынок своего инструмента. Кроме этого, хеджер – это самый большой игрок рынка, поэтому, никто не имеет такого влияния на рынок как он, он двигает рынком, когда набирает или сокращает свою позицию.

Организация CFTC

Как Вы понимаете, рынок фьючерсов и опционов должен регулироваться, именно CFTC занимается этим. Расшифровывается Commodity Futures Trading Commission (CFTC ) — Комиссия по Торговле Товарными Фьючерсами, задача этой организации – обеспечение защиты фьючерсных рынков и участников фьючерсной торговли от возможных манипуляций и злоупотреблений, укрепление эффективности и контроль за правомерностью процесса клиринга клиентских сделок.

По сути, это аналогичная организация как SEC для фондового рынка. И как на фондовом рынке, CFTC заставляет некоторые типы участников отчитываться о своих позициях. Вся эта информация сбивается в один отчет, который называется Отчёт СОТ (Commitment of Traders)  — обязательства трейдеров.

Commitment of Traders

Отчёт СОТ (Commitment of Traders) публикуется раз в неделю на официальном сайте Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) в текстовом формате cftc.gov. Необходимость данных отчетов заключается в том, что все участники рынках, разделенные на несколько групп, отчитываются о своих открытых позициях. Американское законодательство обязывает исполнять этот отчет для обеспечения прозрачности функционирования рынка производных.

Самые крупные участники рынков нефти, доллара, s&p и бондов отчитываются каждый день по своим позициям. Итоги по собранным данным подводятся во вторник, но сам отчёт СОТ обычно выпускается в пятницу, однако из-за праздников даты публикации отчётов могут меняться. Таким образом, мы получает данные с недельным опоздание, но фактически за прошлую неделю, а не за текущую.

Стоит отметить, что в отчёте могут рассматриваются не только фьючерсы, но и опционы.

Информация на сайте регулятора подается в текстовом виде, но в интернете есть сайты, которые подают эту информацию в графическом виде, мы рассмотрим это чуть позже.